数说|如何挖掘低估值、高分红股票?

摘要: 数据控教您3步学会寻找低估值价值股!

11-11 22:30 首页 e海通财


中报季,业绩为王和价值主线是近期市场的关键词。

市场围绕业绩挖掘机会,低PE、低PB概念持续受到追捧,

表现可谓相当的不俗。

看看低市盈率指数和低市净率指数就能一目了然了。

(此处应有掌声,且掌声连绵不绝。)

表1:申万风格指数业绩对比

那么低PE、低PB=价值股吗?

其实还是有很多坑的!

挖掘真正的价值股,还需三步走。

 

1

化零为整


首先我们确定低PE/PB的标准。

截至8月8日,上证A股的平均滚动市盈率PE(TTM)为16.24倍,PB为1.65倍;深证A股的PE(TTM)为35.82倍,PB为3.19倍。而创业板的PE(TTM)已经达到37.61倍,PB为4.36倍。

以PE、PB相对较低的上证A股作为参考标准,我们以低于15倍PE和1.65倍PB为筛选条件,在全市场筛选出一共58只股票:

更细致、更精确的选择,

则要结合具体行业以及历史PE来筛选!

2

去伪存真


初步选出了范围,更要结合行业分类来细看!

将这58只股票按行业分类,银行和房地产撑起了半边天。其次,是交通运输和公用事业。


 

银行、房地产的低PE/PB与其行业因素相关,银行板块里,25家上市银行中有18家上榜,而房地产板块中,绝大多数都有保障房的概念,政策背景色彩浓厚。

 

进一步缩小范围,剔除掉银行与房地产板块,去掉一大片同质的部分,从剩下的几个板块里可以看到,它们与前面的几个权重板块也有较大的相关性,比如建筑装饰、建筑材料与房地产,交通设施与汽车。

 

3

双重验证


单单估值和行业并不充分,持续的现金分红也是关键。

持续现金分红某个侧面验证了业绩的真实性,且在分红比例大致确定的情况下,高股息基本也可以和低估值相对应,净资产收益率也都相对较好。

我们继续筛选,以股息率大于3%为条件,最终得到11只。

 当然,最后筛选出来的公司,还得结合公司基本面进行投资决策!


俗话说,授人以鱼不如授人以渔,

大家不妨去e海通财APP试试智能选股功能,

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以上数据来源wind资讯,截至2017.8.8,数据筛选不构成投资建议。


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