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摘要: 今日导读钢铁去产能力度将持续加大 行业景气渐好转动力电池发展行动方案印发 三元技术显优势精达股份拟全控高锐视

来源:财通研究

盘面综述

周二两市出现分化,沪指低开低走,在回踩3300整数关口后止跌反弹,而深成指相对较强,午后在煤炭、钢铁以及科技板块的带动下两市指数共同上扬。盘面上,科技相关的各大主题板块涨幅居前,尤其是芯片国产化、3D传感等表现最为活跃,一改前几日的大跌颓势。昨日晚间梅泰诺接棒凯普生物,打响了两市年报高送转的第二枪,公司拟向全体股东每10股派1.5元(含税),同时每10股转增18股,周二梅泰诺收获一字涨停,并带动多个高送转预期较强的个股也有所表现。另外进入冬季以来,随着北方大气污染治理力度加大煤改气强制要求区域较广,但煤改气基础设施建设的推进并未完全满足政策要求,导致部分地区液化天然气需求迅速增长,27日华北地区几家液化天然气厂家将出厂价调涨每吨1100至1500元,单日涨幅超过20%,对几个液化气相关标的形成一定利好。

周二统计局公布了最新数据,1-10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额62450.8亿元,同比增长了23.3%,增速相比于1-9月份加快0.5个百分点。10月单月的利润同比增长25.1%,虽相比于9月份有所放缓,但仍高于全年月度平均水平。1月至10月份,工业企业主营业务收入利润率为6.24%,同比提高0.55个百分点,利润率水平继续回升。同时从前10月的情况看,企业杠杆率下降,经营风险持续降低,10月末规模以上工业企业资产负债率为55.7%,同比降低0.5个百分点。分行业来看,在国际原油价格持续走高的背景下,石油和天然气行业业绩扭亏为盈,煤炭开采业虽然相比9月份出现回落,但整体利润水平仍处于高位,周期行业改善仍在持续;同时高技术制造业、工业战略性新兴产业保持较快增长。

周二虽然大盘和各行业指数多数反弹,但两市成交量已经下滑到了4000亿以下,再次创出6月反弹以来的新低,场内资金观望情绪非常明显,我们认为短期市场继续震荡整理的概率较高,再次重拾升势向上突破还需时间。在涨幅较大的蓝筹股获利兑现之后,各路资金正在选择新的主线进行布局,我们觉得消费升级和制造转型应该是未来一年的两条选股主线。投资建议上,我们坚持业绩为王的选股逻辑和关注位置相对较低的细分行业次龙头或者优质成长的思路。题材方面,即将召开的12月中央经济工作会议相关的国企改革以及区域性主题如海南、雄安等均可积极关注。


财经要闻

10年期国开债尾盘下挫 日内振幅近10个基点。10年期国开活跃券170215尾盘收益率成交在4.915%,较日低4.82%反弹近10个基点,上日尾盘成交在4.84%左右。今日上午,国开行首次以1年期金融债置换10年期,最终中标收益率远低于二级市场水平,但该利好对市场影响有限。


商品期货重挫,能化、金属板块大跌,沪镍跌逾4%。商品期货多数下跌,黑色系有涨有跌,热卷、螺纹、郑煤飘红,铁矿、焦煤、焦炭跌逾1%;有色金属集体重挫,沪镍跌逾4%,沪铝跌近2%,沪铜、沪锌、沪锡跌逾1%;能化板块低迷,郑醇、PP跌近3%,塑料、玻璃跌逾2%。


全球多个交易平台比特币价格突破1万美元。根据CoinMarketCap网站的数据,北京时间28日9时55分,韩国交易量最大的交易平台Bithumb比特币报价为10176.4美元。


行情速览


市场情绪


交易特征


资金跟踪



注释说明

注释1:风险溢价=1/PE-无风险利率,用来衡量市场风险偏好程度,风险溢价越大,风险偏好越低,反之亦然;市场势能是综合考虑量价关系之后的市场上涨或下跌的动能,以0为分界线,越大上涨动能越大,反之亦然;大宗折价率为当日大宗交易按成交额计算的加权平均折价率,通常折价越大,买方越谨慎,对应阶段顶部,而折价越小,卖方越惜售,对应阶段底部。

 

注释2:市场分化指标衡量的是个股之间同涨同跌程度,分化程度较高,说明需轻指数重个股,精挑细选;热点轮转指标表征市场热点转换的速度,热点轮转越快,追涨越要谨慎,反之,可适度追高;规模效应反映小盘股和大盘股之间孰强孰弱,规模效应越明显,小盘股表现越好,反之,则应关注大盘股;反转效应刻画市场超跌反弹程度,反转效应较强,则可配置前期跌幅较大个股,反之则需配置强势个股。 


注释3:融资交易占两市比=(融资买入额+融资偿还额)/两市成交额;交易保证金包含交易结算资金和融资融券保证金两部分;板块资金变动为申万一级行业过去1周日成交额占比的均值较此前一个月日成交额占比均值的变动,衡量资金对板块的偏好程度;基金加权仓位为根据偏股混合型、灵活配置型基金数加权的仓位均值。

 

注释4:缩量上涨策略筛选当日涨幅位于参数区间[1.25%,8%]、成交量大幅萎缩(40%以上)且过去5个交易日涨幅不大(小于5%)的流动市值最小的两只非ST股,持有期2-5天,以10%或5天止盈,以-5%或5天止损。超跌反弹策略筛选过去10个交易日跌幅最大的两只非st且期间未停牌、无明显异常情况的个股,持有期4周,持有期间以-10%止损,15%止盈。

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证券研究报告:《题材回暖,指数回升》

对外发布时间:2017年11月28日

报告发布机构:财通证券研究所

本报告分析师:金敏 SAC编号:S0160516020001


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